Signé, daté et annoté en bas "meilleurs vœux pour 1948 / Il fait un temps / magnifique mais pas très / froid, cette terrible fin /d'année sera peut-être la / fin de ceux qui pensent que la XXX (illisible), est tout / dans cette vie, qui ne devrait être qu'esprit... / Francis qui t'embrasse", annoté au dos par Germaine Everling "Stalin n'a pas réussi à vendre ses Sisley à Paris / Authentique de / Francis Picabia / Germaine Everling-Picabia"